현재 주식 시장의 가장 큰 위험은 무엇인가요?

주식 시장의 가장 큰 위험요소

지난 24개월 동안 모두가 준비해 온 경기 침체라는 간단한 답이 여기에 있습니다.

2차 세계대전 이후 미국 경제는 평균적으로 약 5년에 한 번씩 경기 침체에 빠졌습니다.

최근 수십 년 동안 이러한 경기 침체(회색 막대)의 간격이 얼마나 벌어졌는지 살펴보세요:

미국 실업률

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1940년대 후반부터 1980년대 초반까지는 평균적으로 3.5년에 한 번씩 경기 침체가 있었습니다. 

1990년 이후에는 평균 9년에 한 번씩 불황이 발생했습니다.

2009년 대금융위기 침체가 끝날 무렵부터 2020년 봄의 코로나19 사태까지 거의 11년이 지났습니다. 

하지만 팬데믹 기간 중 2개월간의 경기 침체는 스스로 유발된 것이었습니다. 

정상적인 비즈니스 사이클의 일부가 아니었습니다.

그 2개월을 제외하면, 미국에서 진정한 의미의 경제 위축이 발생한 지 거의 15년이 지났습니다. 

2020년 봄에 경제 환경이 하드 리셋되었지만 이러한 확장세는 한동안 지속되어 왔습니다.

대부분의 지표에서 경제가 여전히 강세를 보이고 있기 때문에 섣불리 올해 경기 침체를 예측하고 싶지 않습니다. 

하지만 여기서 예상치 못한 경기 둔화는 시장 리스크가 될 수 있습니다.

인플레이션이 다시 가속화되는 것도 위험이라고 말하는 사람도 있습니다.

연준이 다시 금리를 인상해야 한다는 의미라면 일리가 있는 말입니다. 

그러나 팬데믹으로 인한 공급망이 회복되면 인플레이션 상승은 경제가 더 오랫동안 강세를 보일 가능성이 높습니다.

인플레이션이 의미 있게 상승하지 않는 한 이는 좋은 소식으로 보입니다.

현재 가장 큰 위험에 대한 가장 만족스럽지 못한 대답은 전혀 예상치 못한 것입니다.

가장 큰 위험은 항상 예상하지 못한 위험입니다.

정의상 이러한 위험은 미리 예측할 수 없습니다.

금리, 밸류에이션 또는 연준이 무언가를 망치는 것과 같은 다른 거시적 또는 미시적 변수를 생각해낼 수 있다고 확신합니다.

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제가 보기에 이러한 경제 또는 시장 리스크는 투자할 때 감수해야 하는 대가입니다. 

경기침체나 약세장의 시기나 규모는 아무도 알 수 없지만 언젠가는 일어날 것이라는 것은 누구나 알고 있습니다. 

이러한 위험은 자주 발생하지는 않더라도 항상 존재합니다.

따라서 대부분의 투자자에게 가장 큰 위험은 경제나 시장과는 전혀 관련이 없으며, 가장 큰 위험은 바로 본인입니다.

투자 계획을 포기하고 최악의 시기에 큰 실수를 할 위험이 있습니다.

다른 사람들을 따라 자신이 이해하지 못하는 엉터리 투자에 뛰어들 위험도 있습니다.

시장이 상승할 때는 너무 안주하고 시장이 하락할 때는 너무 겁을 먹게 될 위험이 있습니다.

또 다른 잘못된 결정을 내릴까 봐 두려움에 사로잡혀 보유 주식을 모두 팔고 다시는 시장에 복귀하지 못할 위험도 있습니다.

위험은 시기마다 다른 형태로 나타나지만 포트폴리오를 어떻게 포지셔닝하든 완전히 사라지지는 않습니다.

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워렌 버핏은 "위험은 자신이 무엇을 하고 있는지 모르는 데서 비롯된다"고 말한 적이 있습니다.

투자자로서 가장 좋은 리스크 관리 방법 중 하나는 자신이 무엇을 소유하고 있는지, 왜 소유하고 있는지, 얼마나 오래 소유할 것인지 아는 것입니다.

 

출처: awealthofcommonsense, What’s the Biggest Risk Right Now?