2008년 위기 직전의 정점에 투자했다면 어떻게 되었을까요?

미국 주식 사상 최고치 경신

5%의 단기 금리와 일부 사람들이 원하는 것보다 더 높은 인플레이션, 그리고 연준이 몇 달 동안 금리 인하를 미룰 가능성이 있고 새로운 트루 디텍티브 시즌이 큰 실망감을 안겨주고 있지만, S&P 500 지수는 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있습니다.

제 계산으로는 2024년에만 벌써 12번이나 최고치를 경신했습니다.

다음은 2015년 이후 연도별 최고치 기록입니다:

2015: 10
2016: 18
2017: 62
2018: 18
2019: 35
2020: 32
2021: 70
2022: 1
2023: 0
2024: 13

이는 지난 10여 년 동안 거의 260개에 달하는 새로운 최고치입니다. 

전혀 나쁘지 않습니다.

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물론 조금 더 거슬러 올라가면 글로벌 금융위기 이후 새로운 고점이 없었던 기간도 있었습니다.

S&P 500 지수는 2007년 10월에 정점을 찍고 2009년 3월에 바닥을 찍은 후 2013년 3월까지 다시 최고치를 경신하지 못했습니다. 

즉, 5년 반 동안 사상 최고치를 경신하지 못했습니다.

주식 시장은 잔치일 수도 있고 기근일 수도 있습니다.

2009년 3월에 바닥을 찍은 후의 수익률은 현재로서는 다른 세계입니다:

SPDR 수익률

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이는 금융위기 저점 이후 총 수익률(배당금 재투자 포함)이 거의 900%에 달하는 수치입니다. 

이는 10년 반 동안 매년 17%에 가까운 수익률입니다.

그리고 사람들은 이를 두고 내내 버블이라고 불렀습니다.

물론 벤, 55% 폭락장에서도 수익률이 좋게 보이지만 운이 좋지 않았다면 어떨까요? 

폭락하기 전 고점에서 돈을 투자했다면 어떨까요?

2007~2009년 사이에 수익이 반으로 줄었을 것입니다. 

또한 2018년 조정장에서는 19%, 코로나 폭락장에서는 34%, 2022년 인플레이션 약세장에서는 25% 이상의 손실을 입었을 것입니다.

불행히도 주식 시장이 반토막 나기 직전에 고점을 찍는 타이밍이 좋았다면 장기적으로 봤을 때 수익률은 여전히 꽤 좋았을 것입니다:

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금융 위기가 닥치기 직전의 시장 고점 대비 S&P 500 지수는 총 350%에 조금 못 미치는 상승률을 기록했습니다. 

이는 지난 100년 동안의 장기 평균인 연간 9.5%의 수익률에 해당합니다.

물론, 투자자들은 다소 불편한 과정을 거쳐야 했을 것입니다.

2007년 10월 정점 이후 투자자들이 경험한 하락세입니다:

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주식 시장에서 큰 손실을 막는 가장 좋은 방어책은 충분히 긴 시간 동안 투자하는 것입니다.

물론 모든 돈을 바닥에 투자할 만큼 운이 좋은 사람도, 모든 돈을 지속적으로 상단에 투자할 만큼 운이 나쁜 사람도 없습니다.

하지만 주식 시장의 장기적인 흐름은 2007년 이후 우리가 보아왔던 것과 매우 유사하다는 점을 지적할 필요가 있습니다.

때때로 폭락장, 약세장, 조정장이 있습니다.

주식 시장이 어느 정도 정체되는 시기가 있습니다.

그리고 격렬한 상승장도 있습니다.

이 모든 것을 종합하면 주식 시장에 장기적으로 투자할 때 얻을 수 있는 경험입니다.

주식 시장의 역사적 연간 수익률 9~10%는 단순히 좋은 것들로만 이루어진 것이 아닙니다. 

그 결과에는 변동성이 매우 컸던 시기가 포함되어 있습니다.

그리고 오늘날과 같은 강세장을 경험하는 주된 이유 중 하나는 2008년과 같은 폭락의 가능성이 항상 존재하기 때문입니다.

나쁜 일 없이 좋은 일만 있을 수는 없습니다.

손실 없이는 이익도 얻을 수 없습니다.

위험 없이 보상을 얻을 수 없습니다.

 

출처: awealthofcommonsense, What If You Invested at the Peak Right Before the 2008 Crisis?