S&P 500의 두 배 이상의 수익을 내는 배당 주식

S&P500 지수와 비교한 배당주 투자

셰브론, UPS, 코카콜라

S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신하면서 일부 투자자는 주식 시장이 상승하지 않아도 패시브 수익을 창출할 수 있는 안전한 투자처를 찾고 있을 수 있습니다. 

S&P 500 지수는 오랫동안 패시브 인컴의 원천이었습니다. 

하지만 현재 S&P 500 지수 펀드에 투자하면 1.5%의 수익률에 불과하며, 이는 무위험 10년 만기 국채 금리인 4.2%보다 훨씬 낮은 수준입니다.

S&P 500의 수익률이 하락한 이유는 지수의 성장률이 많은 상위 배당주의 성장률을 앞질렀고, 현재 지수가 배당금을 전혀 지급하지 않거나 매우 낮은 배당금을 지급하는 기업의 비율이 높아졌기 때문입니다.

셰브론(NYSE: CVX), 유나이티드 택배 서비스(NYSE: UPS), 코카콜라(NYSE: KO)는 모두 S&P 500의 두 배 이상의 수익률을 기록하고 있습니다.

각 배당주를 지금 매수할 가치가 있는 이유는 다음과 같습니다.

노후를 위한 배당주

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셰브론: 배당 성장과 상승 잠재력

현재 셰브론은 많은 일이 순조롭게 진행되고 있습니다. 

2023년 전반적인 실적 호조에 힘입어 배당금을 8% 인상하여 사상 최고치를 기록했습니다. 

또한 작년에 기록적인 규모의 자사주를 매입하기도 했습니다.

그리고 무엇보다도 버크셔 해서웨이의 최근 13F 서류에 따르면 2023년 4분기에 셰브론 지분을 14.4% 늘린 것으로 나타났습니다.

셰브론 주가는 사상 최고치 대비 17.8% 하락했지만 유가가 지금과 같은 수준을 유지한다면 사상 최고치를 경신할 수 있는 여력이 있습니다.

국내 벤치마크 유가인 서부 텍사스 중질유는 이 글을 쓰는 현재 배럴당 78달러입니다. 

2022년에 보았던 폭발적인 유가는 아니지만, 셰브론이 막대한 잉여 현금 흐름을 창출하기 위해 세 자릿수 유가가 필요하지는 않습니다.

기술 개선, 포트폴리오 최적화, 비용 절감을 통해 오늘날의 시장 선도 기업은 에너지 업계에서 가장 효율적이고 수익성이 높은 생산업체가 되었습니다.

Chevron은 유가 하락에 대응할 수 있는 대차대조표를 보유하고 있으며, 유가가 상승할 경우 상승 잠재력도 충분합니다. 

또한 배당 수익률도 4%로 오늘날 시장에서 경쟁력 있는 수준입니다.

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충분히 하락한 UPS 주식

UPS가 항상 오늘날과 같은 고수익 배당주였던 것은 아닙니다. 

2022년 초에는 2020년과 2021년의 기록적인 실적에 힘입어 배당금을 49% 인상했습니다. 

그 이후에도 배당금을 소폭 인상했습니다. 

현재 분기당 1.63달러의 배당금을 지급하고 있으며, 이는 4.4%의 선도 수익률에 해당합니다.

S&P500과 배당주 3종목 비교

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차트에서 볼 수 있듯이 UPS의 수익률은 역사적 수준보다 높고, 셰브론은 석유 및 가스 산업의 변동성으로 인해 등락을 거듭했으며, 코카콜라는 일정한 수준을 유지했고, S&P 500의 수익률은 하락 추세를 보이고 있습니다.

UPS의 수익률이 특히 높은 이유는 주가가 하락 압력을 받고 있기 때문입니다. 

경영진의 희망과는 달리 2020년과 2021년 택배 물량의 급증은 당초 예상보다 덜 견고하다는 것이 증명되었습니다. 

매출은 감소하고 있지만, UPS가 성장과 노선 확장에 지속적으로 투자해 왔기 때문에 수익성이 가장 큰 타격을 받고 있습니다.

UPS 영업 마진

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영업 마진은 10년 만에 최고치에서 10년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 

수익은 팬데믹 이전 수준에 가까워지고 있습니다. 

2019년을 주당 117달러로 마감하고 현재 148달러를 기록하고 있는 주가도 마찬가지입니다.

UPS의 설정은 많은 의미가 있습니다. 이 회사는 주기적인 침체기를 겪고 있지만 2019년 말에 비해 30% 미만 상승한 상태입니다. 

이는 지난 4년간 UPS가 이룬 모든 개선에 비해 너무 낮은 수준이며, 현재 배당금이 훨씬 더 높다는 것은 말할 것도 없습니다.

UPS의 실적은 아마도 더 나빠지거나 적어도 나아지기 전에 시들해질 것입니다. 

하지만 인내심을 갖고 기다린다면 지금 매수하는 것이 훌륭한 턴어라운드 전략이 될 수 있으며, 가치 있는 패시브 인컴 수익원은 말할 것도 없습니다.

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코카콜라: 시장이 악화될 때 가장 좋은 친구

개별 기업의 배당 수익률은 여러 가지 이유로 상승하거나 하락할 수 있습니다.

하지만 가장 큰 두 가지 요인은 주식 가격과 배당금 인상 내역입니다.

주가가 연평균 5% 상승하고 배당금도 연 5% 인상했다면 수익률은 동일하게 유지될 것으로 예상할 수 있습니다. 

반면 주가가 두 배로 올랐는데 회사가 배당금을 25%만 인상하면 투자자는 수익률이 낮아지더라도 만족할 것입니다.

코카콜라는 시장 대비 저조한 실적을 기록해 왔습니다. 

하지만 놀라운 배당금을 지급해 왔습니다. 

2월 15일에는 62년 연속 연간 배당금 인상을 발표하여 분기 배당금을 주당 0.485달러, 연간 1.94달러로 인상했습니다.

이 회사는 최소 50년 연속으로 매년 배당금을 지급하고 인상한 기업 그룹 중 하나인 배당왕입니다. 

하지만 많은 배당킹 기업들은 연승 행진을 유지하기 위해 최소한의 인상만 시행합니다.

코카콜라는 그렇지 않습니다. 

코카콜라는 수익 성장과 대차대조표를 통해 보다 의미 있는 인상을 단행하고 있습니다. 최근 인상으로 배당금이 5.4% 인상되었는데, 이는 코카콜라 규모의 회사로서는 큰 폭의 인상입니다. 

지난 12개월 동안 거의 80억 달러에 달하는 배당금을 지급했으므로 배당금이 1% 증가할 때마다 연간 8천만 달러를 더 지급하는 셈입니다.

코카콜라가 항상 강력한 강세장과 보조를 맞추는 것은 아니지만, 비즈니스 모델은 주기적이지 않고 불황에 강합니다. 

시장이 어떤 상황에 있든 신뢰할 수 있습니다. 

이는 수십 년의 투자 기간을 가진 위험 감수성이 높은 젊은 투자자에게는 큰 의미가 없을 수 있습니다. 하지만 위험을 회피하는 투자자나 은퇴를 앞둔 투자자에게는 코카콜라가 지금 매수하기에 완벽한 배당주입니다.

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배당주에 투자하는 올바른 방법

배당금을 지급하는 기업은 수익의 전부를 성장에 사용하는 대신 수익의 일부를 주주에게 돌려줍니다.

이 전략은 셰브론, UPS, 코카콜라 같은 기존 기업에는 적합하지만 자본 집약적인 성장 기회를 가진 빠르게 성장하는 기업에는 적합하지 않습니다.

이러한 이유로 배당금을 지급하는 기업은 수익률이 폭발적으로 상승할 때는 시장보다 실적이 저조한 경우가 많지만, 평범한 상황에서는 시장을 따라잡거나 심지어 시장을 능가할 수도 있습니다.

이 세 기업은 시장 상승을 노리는 투자자에게는 이상적인 투자는 아니지만, 시간이 지남에 따라 부를 복리화하는 데는 완벽한 장기 투자이며, 시장 시세에 맞추려는 전략보다 항상 나은 전략입니다.

시장 평균보다 수익률이 훨씬 높은 다재다능한 기업을 찾는 투자자에게는 Chevron, UPS, Coke가 최고의 선택이 될 수 있습니다.

 

출처: The Motley Fool, 3 Dividend Stocks to Buy That Yield More Than Double the S&P 500