주식 시장 사상 최고치에도 소외 받는 섹터

미국 주식 시장 사상 최고치 갱신

다우지수도 5,000선 돌파 눈앞

수요일 다우존스 산업평균지수(^DJI), 나스닥 100 지수(^NDX), S&P 500 지수(^GSPC)가 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 

전 세계 벤치마크 주가지수인 다우지수도 처음으로 심리적 마지노선인 5,000선 돌파를 눈앞에 두고 있습니다.

한편, 주식은 현재 연중 계절적으로 가장 약세를 보이는 달 중 하나이며, 선거가 있는 해에는 한 달 전보다 더 약세를 보이는 경우가 많습니다. 

또한 역사적으로 볼 때 소화하는 데 몇 주가 걸릴 수 있는 3개월간의 괴물 같은 랠리가 진행되고 있습니다.

투자자들이 "S&P 5,000" 모자를 벗고 엔비디아(NVDA)를 매도하라고 제안하는 사람은 없지만, 올해 어떤 일이 있었는지, 그리고 조정이 필요할 수 있는 일부 괴리가 커지고 있는지를 살펴볼 좋은 시기입니다.

고전적인 다우 이론에 따르면 다우존스 산업평균지수와 다우존스 교통평균지수(^DJT)는 서로 일치해야 한다고 가정합니다. 

일반적으로 상품을 만드는 회사와 상품을 배송하는 회사 사이에 광범위한 방향성 합의가 있어야 합니다.

다우 지수 평균

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최근 산업재는 사상 최고치를 경신하고 있는 반면 운송업은 이전 저항을 돌파하기 위해 고군분투하고 있습니다. 

이는 운송수단의 상승으로 해결될 수 있지만, 계절적 요인에 따라 산업재가 운송수단을 따라잡을 수도 있습니다.

그리고 메가캡이 있습니다. 

"매그니피센트 세븐", 매그니피센트 6, 매그니피센트 4 등 좁은 리더십이 주식시장 강세장과 약세장 모두의 마음을 사로잡으면서 시장 집중이라는 주제는 죽도록 회자되고 있습니다.

이는 S&P 500을 계산하는 일반적인 시가총액 방식과 각 종목이 지수에서 동일한 가중치를 갖는 동일 가중치 방식의 두 가지 비율에서 확인할 수 있습니다.

s&p500 market cap vs equal 비교

위 차트는 2020년 팬데믹 초기에는 대형주가 우위를 보였지만, 그해 대선을 기점으로 나머지 시장에 밀려난 것을 보여줍니다. 

이러한 추세는 2023년 인터넷 은행 패닉으로 인해 대형주가 또다시 초과수익을 기록할 때까지 대략적으로 이어졌습니다.

차트 전문가와 기술적 분석 팬들은 결정적인 돌파 시 상당한 상승 여력을 가리키는 거대한 컵과 손잡이 패턴을 볼 수 있습니다. 

하지만 너무 앞서 나가지 않으려면 지금과 지금이 일시적이지만 시장이 균형을 찾을 수 있는 논리적 장소가 될 것입니다.

낙관적인 견해는 군인들이 다시 한 번 메가캡 장군들을 따라잡는다는 것입니다. 

약세 전망은 장군들이 너무 멀리 나갔다는 것을 깨닫고 나머지 시장으로 되돌아갈 필요가 있다는 것입니다.

어느 쪽이든 소외된 섹터와 산업이 더 많은 빛을 볼 수 있는 기회가 있을 것입니다. 

그런 점에서 의료, 금융, 산업은 모두 12월과 1월에 약간의 조정 후 최근 최고치를 경신했습니다.

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XLV 주가

대형주 헬스케어(XLV)는 올해 세 번째로 수익률이 좋은 섹터로 10월 말 저점 대비 17% 상승했습니다. 

최근에야 사상 최고치를 경신했지만, 더 중요한 것은 몇 주에 걸친 상승 통합을 해결했다는 점입니다. 

간단히 측정해 보면 중간 목표치는 165달러로 수요일 종가보다 약 15% 높은 수준입니다.

마찬가지로 대형주 산업은 6주간의 통합 이후 다시 사상 최고치를 경신하며 이전 돌파 수준을 재차 테스트했습니다. 

이 업종은 10월 저점 대비 21% 상승했으며 올해 들어 2.5% 상승했습니다.

마지막으로 대형주 금융은 사상 최고치를 경신하지는 못했지만 산업재와 마찬가지로 오래된 저항선을 재차 테스트했고 이제 지지선이 되었습니다. 

금융 섹터 ETF(XLF)는 10월 저점 대비 24% 상승했으며(기술 및 통신 서비스 다음으로 높은 상승률) 올해 4%의 수익률을 기록했습니다.

 

출처:yahoofinance, History suggests stocks are due for a pause as market soars