메타 주식을 매수하기에는 늦었을까

1. 재도약하는 META

1) 월가의 호평 받는 META 주식

최근 주가가 2021년 중반에 기록한 사상 최고치를 돌파한 메타 플랫폼(NASDAQ: META)이 다시 월가의 호평을 받고 있는 것으로 보입니다.

Meta

투자자들은 회사의 4분기 및 2023년 연간 보고서가 발표된 후 주식을 다시 사들였습니다.

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배당금 도입도 이 주식을 둘러싼 심리를 개선하는 데 도움이 된 것으로 보입니다.

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반면에 가격 상승(지난 1년 동안 212% 상승)으로 인해 메타 주식은 점점 더 비싸지고 있으며, 투자자들은 배당금을 보고 배당에 대한 관심을 잃을 수 있습니다.

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이러한 요인이 메타의 장기적인 성장을 막을 가능성은 낮지만, 적어도 단기적으로는 S&P 500을 능가하지 못하는 수익률에 기여할 수 있습니다.

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그 이유는 다음과 같습니다.

 

2) 메타의 2023년 실적은 인상적

이 소셜 미디어 대기업의 최근 실적은 많은 애널리스트가 메타 플랫폼을 '매그니피센트 세븐' 주식으로 분류하는 이유를 보여줍니다.

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메타는 메타버스 관련 실수로부터 회복하여 2022년 10월 저점 이후 300% 이상 상승했습니다.

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이로써 메타의 시가총액은 1조 달러를 넘어섰는데, 이는 몇몇 기술주만이 달성한 성과입니다.

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메타는 페이스북, 인스타그램, 스레드, 왓츠앱을 소유하며 소셜 미디어를 지배하고 있습니다.

Meta가 보유한 SNS 앱

약 32억 명의 사람들이 매일 하나 이상의 앱을 사용하고 있으며, 이는 다른 어떤 소셜 미디어 회사도 따라올 수 없는 수치입니다.

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2023년 한 해 동안 Meta는 전년 대비 16% 증가한 1,350억 달러의 매출을 기록했습니다.

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동시에 비용은 1% 증가에 그쳤습니다.

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그 결과 순이익은 전년 대비 69% 증가한 390억 달러를 약간 상회했습니다.

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이미 언급한 바와 같이, 이제 메타 투자자들에게도 배당금이 지급됩니다.

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첫 번째 분기 배당금인 주당 0.50달러(연간 주당 2달러)는 3월 26일에 지급될 예정입니다.

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발행 주식 25억 7천만 주를 고려할 때, 이 배당금은 연간 52억 달러에 조금 못 미치는 금액입니다.

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다행히도 이 회사는 2023년에 430억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 이는 배당금 비용을 충분히 감당할 수 있는 금액입니다.

 

3) 메타의 프리미엄 가격 책정

안타깝게도 소득에 초점을 맞춘 투자자들은 배당 수익률이 0.4%를 조금 넘고 S&P 500 평균인 1.4%에 훨씬 못 미친다는 사실을 알게 되면 배당금에 대한 열정을 잃을 가능성이 높습니다.

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이러한 수준에서 투자자들은 배당을 주식을 보유해야 할 이유가 아니라 나중에 고려할 사항으로 여길 수 있습니다.

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메타를 변호하자면, 배당금 수익률이 낮은 이유 중 하나는 주가가 단기간에 너무 많이 올랐기 때문입니다.

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15개월 동안의 주가 상승으로 인해 주가가 상당히 거품이 낀 것처럼 보였습니다.

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주가수익비율(P/E)이 35를 넘어서면서 수익 배수가 5년래 최고치에 근접하고 있는데, 이는 2022년 가을에 한 자릿수에 머물렀던 것과 비교하면 극적인 반전입니다.

메그니피센트 7 P/E Ration

또한 메타 매니지먼트는 기껏해야 엇갈린 전망을 내놓았습니다.

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2024년 1분기에는 345억~370억 달러의 매출을 예상했습니다.

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이는 중간 시점에서 25%의 높은 매출 성장률을 의미합니다.

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그러나 2024년 전체 매출 전망은 발표하지 않고 대신 투자자들에게 인프라 비용, 임금 비용 증가, 메타버스 부문인 Reality Labs의 운영 손실 증가로 인해 2024년 비용이 증가할 것이라고 밝혔습니다.

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이러한 비용 증가로 인해 2024년 수익이 2023년만큼 증가한다고 가정해도 2024년 수익이 2023년만큼 증가하기는 어려울 것으로 보입니다.

 

4) 메타 플랫폼의 주가를 지켜라

메타는 강력한 실적을 발표하며 메타버스에 대한 초기의 실수에서 벗어나고 있음을 보여주었습니다.

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이 회사는 지배적인 소셜 미디어 기업이며 잉여 현금 흐름이 탄탄하기 때문에 장기적으로 주가가 상승할 것입니다.

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그러나 신규 투자자는 더 적절한 매수 시기를 기다리는 것이 좋습니다.

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그리고 인컴 투자자들은 배당금이 얼마나 많은지 알면 배당금에 부담을 느낄 수 있습니다.

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또한, 비용 증가와 2024년 수익 투명성 부족은 불확실성을 나타냅니다.

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메타의 주가수익비율이 5년래 최고치에 근접해 있으므로 이 주식을 매수하기 전에 밸류에이션이 낮아질 때까지 기다리는 것이 좋습니다.

 

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메타 2023년 4분기 실적 (24년)

 

 

출처: The Motley Fool, Is It Too Late to Buy Meta Platforms Stock?