맥도날드는 인플레이션에 강한 주식일까?

맥도날드 비즈니스의 특성상 놀랄 수도 있습니다.

맥도날드(MCD -0.38%) 주가는 2024년 1분기 실적 발표 이후 하락했다가 빠르게 회복했습니다. 

이후 거래 세션에서도 주가는 안정적으로 유지되었습니다.

이는 맥도날드 주식에 대한 자신감이 반영된 것으로 보입니다. 

매출과 수익이 모두 증가했지만 크리스 켐프친스키 CEO는 인플레이션의 영향에 대해 언급하며 고객들이 1달러당 “더 많은 변별력을 갖고 있다”고 말했습니다.

그러나 인플레이션은 일반인들이 생각하는 것만큼 중요하지 않습니다. 

따라서 투자자들은 이러한 뉴스에 반응하지 않고 맥도날드 주식을 그대로 유지하는 것이 옳을 것입니다. 

그 이유는 다음과 같습니다.

맥도날드 주가

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맥도날드의 진정한 모습

맥도날드에 대한 충격적인 진실은 어떤 관점에서 볼 때 맥도날드는 레스토랑 주식이 아니라는 것입니다.

예, 올바르게 읽으셨습니다.

그 이유는 비즈니스 모델 때문입니다. 

경쟁사인 Chipotle을 보면 거의 모든 수익이 레스토랑 판매에서 발생합니다.

하지만 맥도날드는 그렇지 않습니다. 

2024년 1분기 매출의 약 38%가 회사 소유의 레스토랑 매출에서 발생했습니다. 

그러나 이러한 매출은 맥도날드가 소유한 레스토랑의 약 5%에서 발생합니다.

나머지 95%의 레스토랑은 프랜차이즈입니다. 

맥도날드는 이러한 레스토랑으로부터 프랜차이즈 수수료를 징수하며, 여기에는 특정 위치에서 거둬들인 전체 매출의 4~5%에 해당하는 로열티가 포함됩니다. 

또한 모든 프랜차이즈의 건물을 소유하고 있기 때문에 임대료를 통해 수익을 창출합니다. 

프랜차이즈 수수료의 일부만이 레스토랑의 매출에 따라 달라지기 때문에 불황이나 인플레이션과 같은 현상에 대한 저항력이 높은 비즈니스 모델입니다.

또한 회사 소유의 레스토랑은 운영 비용이 높습니다. 

1분기 운영 비용의 59% 이상이 이 부문에서 발생했습니다. 따라서 영업이익의 대부분은 프랜차이즈에서 발생합니다.

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맥도날드 보고서 살펴보기

1분기 전체 매출은 62억 달러로 작년보다 5% 증가했습니다. 

또한 맥도날드는 운영 비용 증가를 2%로 제한했습니다. 

따라서 순이익은 19억 달러로 연간 7% 증가했습니다.

투자자들은 맥도날드의 재무가 소폭 개선될 것으로 보이는 애널리스트의 추정치도 주목해야 합니다. 

애널리스트들은 2024년에는 올해 10%, 2025년에는 9%의 수익 증가를 예상하고 있습니다.

이러한 수치는 성장 투자자에게는 인상적이지 않을 수 있지만, 안전성과 배당금을 원하는 투자자에게는 여전히 매력적일 것입니다. 

주가는 한 해 동안 8% 하락했지만, 맥도날드는 작년에 배당금을 주당 6.68달러로 10% 인상했습니다. 

1976년 이후 다양한 경제 상황에서도 매년 배당금을 인상해 온 것도 안정성을 강화하는 요인입니다.

맥도날드 주가는 지난해 S&P 500 지수를 밑돌았고, 배당금을 포함하더라도 지난 5년 동안 지수보다 약간 뒤처졌습니다. 

이는 투자자들이 평균을 상회한 시점을 파악하려면 10년 전으로 거슬러 올라가야 한다는 것을 의미합니다.

맥도날드 vs s&p500

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그럼에도 불구하고 이러한 어려움으로 인해 주가는 상당한 상승세를 보일 수 있습니다. 

할인된 주가는 현재 배당 수익률이 2.4%로 S&P 500 평균인 1.4%를 크게 상회한다는 것을 의미합니다. 

또한 23의 주가수익비율(P/E)은 5년 평균인 28보다 낮으며 3년 최저치에 근접해 있습니다. 

이러한 지표는 주가가 다시 상승할 준비가 되었음을 나타낼 수 있습니다.

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맥도날드와 인플레이션

궁극적으로 맥도날드 주식을 보유하는 것은 인플레이션에 대비한 훌륭한 수입원입니다.

물론 맥도날드는 성장주 투자자들에게 깊은 인상을 줄 만큼의 수익을 올리고 있지는 않을 것입니다. 

그러나 고마진 수익의 대부분은 고정 금액인 프랜차이즈 관련 수수료에 의존합니다. 

또한 맥도날드의 주식 배당금은 다양한 조건 하에서 거의 반세기 동안 매년 증가해 왔습니다.

지금까지 기다렸다가 주식을 매수한 분들은 이러한 현금 수익률이 S&P 500 평균을 훨씬 상회하므로 인컴 투자자는 주식 추가를 고려할 수 있습니다.

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잠재적으로 수익성이 높은 이 두 번째 기회를 놓치지 마세요.

가장 성공적인 주식을 매수할 기회를 놓친 적이 있으신가요? 

그렇다면 이 이야기를 듣고 싶으실 겁니다.

드물지만, 전문가 분석팀이 곧 주가가 급등할 것으로 예상되는 기업에 대해 “더블 다운” 종목을 추천하는 경우가 있습니다. 

이미 투자 기회를 놓쳤다고 걱정된다면 지금이 너무 늦기 전에 매수하기 가장 좋은 시기입니다. 

수치가 이를 증명합니다:

• Amazon: 2010년에 두 배로 올랐을 때 1,000달러를 투자했다면 현재 20,972달러를 보유하고 있을 것입니다!
• Apple: 2008년에 두 배로 늘렸을 때 1,000달러를 투자했다면 34,604달러를 갖게 되었을 것입니다!
• 넷플릭스: 2004년에 두 배로 늘렸을 때 1,000달러를 투자했다면 312,433달러를 갖게 됩니다!

 

출처: The Motley Fool, Is McDonald's an Inflation-Resistant Stock to Buy Right Now?