24년 현재까지 가장 주목 받는 두 가지 주식

2024년 현재까지 가장 주목받고 있는 두 가지 주식은 Chipotle Mexican Grill(NYSE: CMG)과 Nvidia(NASDAQ: NVDA)입니다.

실제로 두 기업 모두 각 업계의 선두주자로 꼽힙니다.

그러나 이 두 기업은 견고한 비즈니스 성과 외에도 구매 활동을 촉진하는 또 다른 공통점을 가지고 있습니다.

특히, 엔비디아와 칩포틀 모두 오는 6월에 주식 분할이 예정되어 있습니다.

각 회사의 주가가 계속 치솟고 있는 상황에서 투자자들은 장기적으로 어느 회사가 더 매력적인지 판단하기 어려울 수 있습니다.

각 주식 보유의 이점과 기회 비용을 분석하고 어느 쪽이 더 나은 선택인지 평가해 보겠습니다.

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Nvidia에 대한 찬반 사례

아래 차트는 지난 10년간 Nvidia의 매출, 매출 총이익, 순이익을 보여줍니다.

분명히 지난 몇 년 동안 이전 기간에 비해 엄청난 성장을 보였습니다.

엔비디아가 인공 지능(AI) 분야의 주요 업체라는 것은 이미 잘 알려진 사실입니다.

이 회사의 H100, A100 및 Blackwell 그래픽 처리 장치(GPU)는 Tesla 및 메타 플랫폼을 포함한 고객들에게 높은 수요를 보이고 있습니다.

위의 추세에서 주목할 만한 점은 Nvidia의 성장이 매출과 수익 모두에서 가속화되고 있다는 것입니다.

초과 현금 흐름을 창출하여 수익을 다른 성장 동력에 재투자하고 장기적인 로드맵을 강화할 수 있게 되었습니다.

이 모든 것이 긍정적이지만 몇 가지 위험 요소도 있습니다.

현재 엔비디아는 AI 칩 시장에서 80%의 점유율을 차지하고 있는 것으로 추정됩니다.

그러나 인텔, Advanced Micro Devices, 심지어 Amazon과 같은 대형 기술 기업 및 Meta와 같은 기존 고객과의 경쟁이 치열해지면서 위협이 되고 있습니다.

이들 회사는 각각 자체 칩 라인을 개발 중이며, 이는 결국 엔비디아의 압도적인 선두 자리를 잠식할 것으로 보입니다.

치폴레에 대한 찬반 양론

Chipotle은 맛있는 부리또 랩과 보울로 가장 잘 알려져 있습니다.

4천만 명의 리워드 회원을 보유한 Chipotle은 의심할 여지 없이 강력한 브랜드 자산을 바탕으로 충성도 높은 고객층을 구축했습니다.

Chipotle이 많은 소비자의 관심을 사로잡을 수 있었던 비결 중 하나는 디지털 판매 전략에 투자한 덕분입니다.

Nvidia와 마찬가지로 Chipotle도 매우 수익성 있는 운영을 위해 자금을 조달할 수 있었습니다.

디지털 판매 채널은 의미 있는 마진 확장을 촉진하는 데 도움이 되었으며, 이는 다시 수익으로 이어졌습니다.

이러한 재무 성과는 고무적이지만 Chipotle 주식은 약간의 위험을 수반합니다.

인플레이션과 금리 같은 거시경제적 요인은 거의 모든 비즈니스에 영향을 미칠 수 있습니다.

엔비디아도 이러한 요인에 영향을 받지 않는 것은 아니지만, 저는 Chipotle과 같은 레스토랑 체인이 더 취약하다고 주장하고 싶습니다.

소비자 재량 트렌드는 매우 민감하며 해마다 변동될 수 있습니다.

저는 투자자들이 장기적인 성장 전망과 관련하여 이러한 역동성을 고려할 것을 권하고 싶습니다.

승자는 누구일까요?

이 분석의 마지막 부분은 밸류에이션에 관한 것입니다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 Chipotle과 Nvidia의 가격 대비 수익(P/E) 비율은 크게 다른 추세를 보여줍니다.

작년 한 해 동안 Chipotle의 P/E는 상당히 상승하여 현재 65.7을 기록했습니다.

반면, 엔비디아의 P/E는 1년 전보다 훨씬 낮아졌습니다.

이를 바라보는 또 다른 방법은 작년에 각 주식이 급격히 상승했지만 기술적으로 12개월 전보다 Nvidia의 주가가 더 저렴하다는 점을 이해하는 것입니다.

왜 그럴까요? 회사의 수익 성장이 주가의 상승 속도를 앞지르고 있기 때문입니다.

결국 Chipotle과 Nvidia는 매우 다른 두 기업입니다.

사실 Chipotle의 패스트 캐주얼 다이닝은 사치품입니다.

위의 운영 결과는 회사가 성장할 수 있음을 보여 주지만, Chipotle은 부리또를 판매하며 독점적인 비즈니스가 아니라는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

반대로 Nvidia는 모든 규모의 비즈니스에 필요한 제품을 판매합니다.

그리고 경쟁이 존재하긴 하지만, 식품 산업보다는 장기적으로 AI를 촉진하는 세속적인 순풍이 더 강하다고 생각합니다.

오히려 칩포틀이 엔비디아의 기술 투자를 두 배로 늘리면서 엔비디아의 고객이 될 수도 있습니다.

달리 말하면, AI는 식음료를 포함한 다양한 산업 분야에 걸쳐 광범위하게 적용되고 있습니다.

하지만 엔비디아가 Chipotle의 고객이 될 이유는 많지 않다고 생각합니다.

AI를 둘러싼 성장 스토리와 엔비디아의 매력적인 밸류에이션을 고려할 때, 저는 엔비디아가 치포틀에 비해 더 나은 선택이라고 생각합니다.

출처: The Motley Fool, Nvidia vs. Chipotle: Which Could Be the Better Stock-Split Stock to Buy Now and Hold for the Next 10 Years?

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